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Student Number 944308007
Author Fu-yuan Kuo(郭富源)
Author's Email Address No Public.
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Department Executive Master of Finance Management
Year 2006
Semester 2
Degree Master
Type of Document Master's Thesis
Language zh-TW.Big5 Chinese
Title The effect of Foreign Institutional Investors trading-by the Taiwan 50 Index
Date of Defense 2007-06-24
Page Count 34
Keyword
  • Foreign Institutional Investors
  • Abstract As the daily trading activity of Foreign Institutional Investors (FINI), including net buying and net selling of individual, is readily available from the public media, can accessing and acting on this data provide any real opportunity for local individual investors? To answer this questions we set out to determine whether or not a 10-stock portfolio designed to shadow FINI investor activity over one, two and three months could outperform the market as measured by the Taiwan 50 Index. The results indicate that a portfolio made up of the top-10 net bought stocks by FINI does not exhibit spectacular market beating returns on a one, two or three month timeframe for individual investors. Thus, it seems that investors have little to gain from the FINI investment activity data. Furthermore, the study shows that there is a considerable lag between the time FINI data become available and the time that it can be mimicked. Perhaps some advantage would reveal itself if we were to extend the tracking period beyond three months, but based on the study above it appears that following in FINI’s footsteps is an ill-advised, or at best neutral, investment strategy for individual investors.
    Table of Content 目       錄
    中文摘要………………………………………………………i
    英文摘要………………………………………………………ii
    謝辭………………………………………………………iii
    目錄………………………………………………………iv
    表目錄………………………………………………………v
    圖目錄………………………………………………………v
    第一章緒論…………………………………………………1
    第一節研究動機……………………………………………1
    第二節研究目的……………………………………………2
    第三節研究架構……………………………………………2
    第四節研究架構圖…………………………………………3
    第二章相關理論與文獻回顧………………………………4
    第一節相關理論與假說……………………………………4
    第二節相關研究文獻………………………………………7
    第三章研究方法……………………………………………12
    第一節資料來源……………………………………………12
    第二節研究資料敘述………………………………………12
    第三節研究方法……………………………………………13
    第四節比較變數之定義……………………………………14
    第五節研究檢驗方法與假說………………………………14
    第四章實驗結果與分析……………………………………16
    第一節外資買超形成之投資組合…………………………16
    第二節大盤調整後報酬……………………………………17
    第三節與台灣五十比較……………………………………17
    第四節風險調整報酬………………………………………18
    第五節累積報酬比較………………………………………19
    第五章結論與建議…………………………………………22
    第一節研究結論……………………………………………22
    第二節相關建議……………………………………………24
    參考文獻………………………………………………………25
    英文文獻……………………………………………25
    中文文獻……………………………………………26
    Reference 英文文獻
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    中文文獻
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    ﹝14﹞謝育慈著,金融風暴前後外資投入台灣股市之行為研究,國立中央大學財務管理研究所碩士論文,民國87年6月。
    Advisor
  • Robin K. Chou(周冠男)
  • Files
  • 944308007.pdf
  • approve immediately
    Date of Submission 2007-07-15

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